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BBVA ha lanzado una nueva emisión de deuda subordinada Tier 2, con un monto que asciende a miles de millones de euros, y con posibilidad de amortización en los próximos años. Esta deuda funciona de manera similar a los bonos tradicionales, pero su pago se realiza en menor prioridad; es decir, en caso de liquidación, los tenedores de estos bonos recibirán su dinero solo después de que se pague a otros acreedores.
La amortización está programada para seis años, lo que significa que los inversores recuperarán su inversión antes de un plazo de doce años, según la decisión de la entidad.
El mercado reaccionó favorablemente, con solicitudes que superaron los 3.000 millones, triplicando la cantidad emitida. Como resultado, el precio se estableció en ‘mid swap’ + 200 puntos básicos, por debajo del precio inicial de ‘mid swap’ + 225 puntos básicos. Esta transacción se considera la más grande del año y forma parte del plan financiero de BBVA para optimizar su estructura de capital.
Los bancos encargados de la emisión fueron BBVA (B&D), ING, JP Morgan, UBS y UniCredit. A lo largo del año, BBVA ha realizado seis emisiones de deuda, incluyendo una de 1.750 millones de euros y varias otras por 1.000 millones cada una, además de una emisión de deuda subordinada Tier 2 de 1.250 millones y un bono verde senior de 1.000 millones. También se emitió un bono convertible, conocido como CoCo o AT1, por 750 millones de euros.
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